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上海證券交易所11月20日對祥源文化、龍薇文化及有關(guān)責(zé)任人予以紀(jì)律處分，公開認(rèn)定黃有龍、趙薇等5年內(nèi)不適合擔(dān)任上市公司董監(jiān)高。

上交所出處罰決定全文：

關(guān)于對浙江祥源文化股份有限公司、西藏龍薇文化傳媒有限公司及有關(guān)責(zé)任人予以紀(jì)律處分的決定

當(dāng)事人：

浙江祥源文化股份有限公司，A股證券簡稱：祥源文化，A股證券代碼：600576；

孔德永，時任浙江祥源文化股份有限公司董事長；西藏龍薇文化傳媒有限公司，浙江祥源文化股份有限公司收購方；

黃有龍，時任西藏龍薇文化傳媒有限公司直接責(zé)任人員;

趙薇，時任西藏龍薇文化傳媒有限公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理、控股股東、法定代表人；

趙政，時任大漠金海集團(tuán)有限公司法務(wù)總監(jiān)（受托辦理收購事項(xiàng)），收購事項(xiàng)其他直接責(zé)任人員。

根據(jù)《中國證監(jiān)會行政處罰決定書（〔2018〕32號）》及上海證券交易所（以下簡稱本所）查明的事實(shí)，浙江祥源文化股份有限公司和時任董事長孔德永，西藏龍薇文化傳媒有限公司及其直接負(fù)責(zé)人員黃有龍、趙薇，其他直接責(zé)任人員趙政在履行信息披露義務(wù)方面存在如下違規(guī)事項(xiàng)。

一、龍薇傳媒未審慎籌劃收購事項(xiàng)、未充分提示終止風(fēng)險(xiǎn)，對市場和投資者產(chǎn)生嚴(yán)重誤導(dǎo)

2016年12月27日，浙江祥源文化股份有限公司（以下簡稱祥源文化或公司，原浙江萬好萬家文化股份有限公司）公告披露，公司第一大股東萬好萬家集團(tuán)有限公司（以下簡稱萬家集團(tuán)）與西藏龍薇文化傳媒有限公司（以下簡稱龍薇傳媒）簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，將其持有的公司18,500萬股（占公司股份總數(shù)的29.135%）流通股，以總價30.6億元的價格轉(zhuǎn)讓給龍薇傳媒。轉(zhuǎn)讓后，公司的第一大股東將由萬家集團(tuán)變更為龍薇傳媒，實(shí)際控制人將由孔德永變更為趙薇。經(jīng)本所監(jiān)管問詢，公司及龍薇傳媒于2017年1月12日披露，龍薇傳媒于2016年11月2日成立，注冊資本200萬元，尚未實(shí)繳到位，未開展實(shí)際經(jīng)營活動，總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、營業(yè)收入、凈利潤為零。收購資金中，股東自有資金6,000萬元，剩余資金均為借入，杠桿比例高達(dá)51倍。

同時，截至2017年1月12日，相關(guān)股權(quán)質(zhì)押融資仍在金融機(jī)構(gòu)審批流程中。

2017年2月14日，公司披露公告稱，由于龍薇傳媒表示是否能按期完成融資存在重大不確定性，萬家集團(tuán)與龍薇文化擬將轉(zhuǎn)讓股份的數(shù)量由18500萬股變更為3200萬股（占公司股份總數(shù)的5.04%），交易金額由30.6億元變更為5.3億元。交易完成后，公司第一大股東、實(shí)際控制人將不發(fā)生變化。2017年3月28日，公司披露公告稱，萬家集團(tuán)與龍薇傳媒未在協(xié)議約定時間內(nèi)辦理完畢標(biāo)的股份的過戶登記手續(xù)。2017年4月1日，公司披露公告稱，因股份轉(zhuǎn)讓客觀情況發(fā)生變化，萬家集團(tuán)和龍薇傳媒簽署了解除協(xié)議，決定終止股份轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)。龍薇傳媒在本次收購前一個月成立，未審慎評估收購的可行性，未進(jìn)行充分的資金籌備，在境內(nèi)可支付資金有限、金融機(jī)構(gòu)融資尚待審批、存在極大不確定性的情況下，以空殼公司收購上市公司，并貿(mào)然公布收購信息，籌劃收購事項(xiàng)不審慎，且未充分提示可能存在的終止收購風(fēng)險(xiǎn)。同時，因名人效應(yīng)等因素疊加，龍薇傳媒嚴(yán)重誤導(dǎo)市場及投資者，引發(fā)市場和媒體高度關(guān)注，嚴(yán)重?cái)_亂了正常的市場秩序。

二、龍薇傳媒披露控制權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)的籌資計(jì)劃和安排存在虛假記載、重大遺漏

（一）關(guān)于收購資金來源

龍薇傳媒在2017年1月12日的問詢函回復(fù)公告中稱，30.6億元股權(quán)轉(zhuǎn)讓款全部為自籌資金，含股東自有資金6000萬元、向西藏銀必信資產(chǎn)管理公司（以下簡稱銀必信）借款15億元和以股權(quán)質(zhì)押方式向金融機(jī)構(gòu)借款149,990萬元。經(jīng)查明，龍薇傳媒與中信銀行杭州分行洽談融資金額后，雙方約定上報(bào)審批最高額度為30億元的融資方案，中信銀行內(nèi)部實(shí)際申報(bào)方案中的金額也不超過30億元。龍薇傳媒披露的金融機(jī)構(gòu)質(zhì)押融資金額與中信銀行融資方案中擬向龍薇傳媒提供融資30億元的實(shí)際情況不符。

（二）關(guān)于款項(xiàng)支付安排

龍薇傳媒在2017年1月12日的問詢函回復(fù)公告中披露的款項(xiàng)支付方式為確定的步驟、確定的金額，未完整披露款項(xiàng)支付方式將隨金融機(jī)構(gòu)的審批情況進(jìn)行動態(tài)調(diào)整的情況。經(jīng)查明，雙方約定若中信銀行質(zhì)押融資方案獲審批通過，向金融機(jī)構(gòu)借入資金將覆蓋除股東自有資金出資的6,000萬元以外的所有股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，無需再使用銀必信的資金。如果能夠部分質(zhì)押融資成功，也將優(yōu)先使用金融機(jī)構(gòu)融入資金，缺口資金再向銀必信借入，即控股權(quán)收購款的支付方式將隨金融機(jī)構(gòu)的審批和貸款情況進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。

（三）未在公告中明確金融機(jī)構(gòu)融資款項(xiàng)存在的重大不確定性，存在重大遺漏

根據(jù)中信銀行杭州分行的融資方案，龍薇傳媒向中信銀行融資款項(xiàng)中的第二筆及第三筆發(fā)放額度取決于祥源文化股價情況，而公告中并未披露上述內(nèi)容。

三、龍薇傳媒未及時披露與金融機(jī)構(gòu)未達(dá)成融資合作的情況

祥源文化2017年1月12日發(fā)布的公告顯示，龍薇傳媒稱，金融機(jī)構(gòu)股票質(zhì)押融資審批流程預(yù)計(jì)于2017年1月31日前完成。經(jīng)查明，2017年1月23日，萬家集團(tuán)、龍薇傳媒知曉其向中信銀行杭州分行的融資計(jì)劃未通過中信銀行總行審批。截至2017年1月31日，龍薇傳媒并未與任何金融機(jī)構(gòu)達(dá)成融資合作。

無法從金融機(jī)構(gòu)獲取股票質(zhì)押融資的事項(xiàng)對龍薇傳媒收購祥源文化控股權(quán)存在重大影響，但龍薇傳媒在知悉相關(guān)融資方案未通過審批時，未及時通知祥源文化披露融資的重要進(jìn)展及可能產(chǎn)生的影響。

四、龍薇傳媒對無法按期完成融資計(jì)劃原因的披露存在重大遺漏

根據(jù)祥源文化2017年1月12日發(fā)布的公告，龍薇傳媒向銀必信借入資金剩余款項(xiàng)發(fā)放時間預(yù)計(jì)為第二筆股份轉(zhuǎn)讓款支付前3個工作日，實(shí)際發(fā)放時間預(yù)計(jì)不晚于2017年2月7日。經(jīng)查明，銀必信在2017年2月7日無法借給龍薇傳媒12億元，即銀必信在第二筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓款支付期限截止時，沒有準(zhǔn)備好足夠的資金。

祥源文化2017年2月16日披露公告稱：“2017年1月20日，龍薇傳媒接到A銀行電話通知，本項(xiàng)目融資方案最終未獲批準(zhǔn)。此后，龍薇傳媒立即與其他銀行進(jìn)行多次溝通，希望就本項(xiàng)目開展融資合作，但陸續(xù)收到其他銀行口頭反饋，均明確答復(fù)無法完成審批。因此，龍薇傳媒判斷無法按期完成融資計(jì)劃。經(jīng)溝通，西藏銀必信愿意按照已經(jīng)簽訂的協(xié)議履行借款承諾，且已經(jīng)在本次收購第一次付款階段提供了首筆19,000萬元借款”。祥源文化2017年2月16日發(fā)布的公告顯示，龍薇傳媒將無法按期完成融資計(jì)劃歸因于金融機(jī)構(gòu)融資審批失敗，未披露在應(yīng)支付第二筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓款時銀必信未準(zhǔn)備足夠資金的事實(shí)，相關(guān)信息披露存在重大遺漏。

五、龍薇傳媒關(guān)于積極促使本次控股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易順利完成的信息披露存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述

2017年1月12日，公司披露的問詢函回復(fù)公告顯示，龍薇傳媒稱若未能及時足額取得金融機(jī)構(gòu)股票質(zhì)押融資，龍薇傳媒將積極與萬家集團(tuán)進(jìn)行溝通以使本次交易順利完成，同時繼續(xù)尋求其他金融機(jī)構(gòu)股票質(zhì)押融資。2017年2月26日，公司披露公告顯示，龍薇傳媒在2017年1月20日獲知融資方案未獲中信銀行批準(zhǔn)后，立即與其他銀行進(jìn)行過多次溝通。

經(jīng)查明，在中信銀行審批失敗之后，龍薇傳媒未積極與萬家集團(tuán)溝通，沒有再聯(lián)系過其他金融機(jī)構(gòu)尋求融資，信息披露存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述。根據(jù)萬家集團(tuán)及祥源文化實(shí)際控制人孔德永詢問筆錄，在中信銀行融資審批失敗后，龍薇傳媒方面沒有與萬家集團(tuán)方面積極溝通，2017年2月7日，龍薇傳媒黃有龍派代表趙政直接與孔德永商談終止收購控股權(quán)事項(xiàng)。在中信銀行融資方案未獲審批后，龍薇傳媒無人再聯(lián)系過其他金融機(jī)構(gòu)。龍薇傳媒關(guān)于“立即與其他銀行進(jìn)行過多次溝通”的信息披露存在虛假記載，“將積極與萬家集團(tuán)進(jìn)行溝通以使本次交易順利完成”等表述存在誤導(dǎo)性陳述。

另經(jīng)核實(shí)，祥源文化因籌劃控制權(quán)變更事項(xiàng)于 2016 年 11 月28 日停牌，停牌時公司股價為 18.83 元/股。2017年1月12日復(fù)牌后，祥源文化連續(xù)兩個交易日漲停，第3、第4個交易日繼續(xù)收漲，最高漲至25.00元/股，漲幅高達(dá)32.77%。2017年2月8日，祥源文化再次停牌，停牌時股價為20.13元/股，停牌期間公告股東股份轉(zhuǎn)讓比例由29.135%變更為5.0396%。2017年2月16日祥源文化復(fù)牌，當(dāng)日股價下跌8.49%，第2個交易日下跌6.89%。2017年4月1日（休市），祥源文化公告《解除協(xié)議》，次一交易日股價下跌2.39%，后續(xù)該股股份持續(xù)下跌。2017年6月2日，祥源文化股價跌至最低點(diǎn)8.85元/股。

截至2017年7月21日，祥源文化收盤價為9.03元/股，較2017年1月17日股價最高點(diǎn)25元/股下跌63.88%，較2016年11月28日首次停牌前股價下跌45.20%。該控制權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)及相關(guān)信息披露期間，公司股價波動幅度巨大。

綜上，龍薇傳媒作為上市公司的收購人，在自身資金準(zhǔn)備不足、資金來源存在極大不確定性的情況下，貿(mào)然籌劃收購事項(xiàng)，且未充分提示終止風(fēng)險(xiǎn)。在股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中，相關(guān)信息披露存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述、重大遺漏及披露不及時，嚴(yán)重?fù)p害投資者知情權(quán)。其行為違反了《上市公司收購管理辦法》第三條、《上海證券交易所股票上市規(guī)則》（以下簡稱《股票上市規(guī)則》）第1.4條、第2.1條、第2.5條、第2.6條、第2.7條、第2.22條等規(guī)定。

祥源文化作為法定信息披露義務(wù)人，在2017年1月12日、2月16日披露的回復(fù)本所問詢函的公告存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述、重大遺漏，嚴(yán)重?fù)p害投資者知情權(quán)，其行為違反了《股票上市規(guī)則》第2.1條、第2.5條、第2.6條、第2.7條等規(guī)定。具體責(zé)任人方面，黃有龍作為龍薇傳媒的代表，組織、策劃、指派相關(guān)人員具體實(shí)施本次控股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)，實(shí)際與萬家集團(tuán)實(shí)際控制人孔德永進(jìn)行控股權(quán)轉(zhuǎn)讓談判，決策收購祥源文化控股權(quán)，并指派人員進(jìn)行融資安排、信息披露。龍薇傳媒法定代表人

趙薇在配偶黃有龍告知其收購祥源文化控股權(quán)事項(xiàng)后表示同意，知曉并支持收購控股權(quán)事項(xiàng)，在《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議》等上簽字，在中信銀行查詢個人征信報(bào)告時提供資料協(xié)助，在公告發(fā)布前看過信息披露內(nèi)容。趙政受黃有龍指派，

代表龍薇傳媒負(fù)責(zé)本次控股權(quán)收購事項(xiàng)，參與收購談判、尋找資金、組織回復(fù)本所問詢函，并實(shí)際進(jìn)行后續(xù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓比例變更和解除協(xié)議的談判。黃有龍、趙薇是龍薇傳媒違規(guī)行為的直接負(fù)責(zé)人，趙政為龍薇傳媒違規(guī)行為的其他直接責(zé)任人員，其行為違反了《股票上市規(guī)則》第2.1條、第2.7條等規(guī)定。

祥源文化董事長孔德永全程組織、策劃并參與控股權(quán)轉(zhuǎn)讓、融資過程、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的變更等事項(xiàng)，是祥源文化違規(guī)行為直接負(fù)責(zé)的主管人員。孔德永未能勤勉盡責(zé)，違反了《股票上市規(guī)則》第2.1條、第2.5條、第2.6條、第2.7條、第3.1.5條等規(guī)定及其在《董事（監(jiān)事、高級管理人員）聲明及承諾書》中做出的承諾。

鑒于上述違規(guī)事實(shí)和情節(jié)，經(jīng)本所紀(jì)律處分委員會審核通過，根據(jù)《股票上市規(guī)則》第17.2條、第17.3條及《上海證券交易所紀(jì)律處分和監(jiān)管措施實(shí)施辦法》等有關(guān)規(guī)定，本所做出如下紀(jì)律處分決定：對浙江祥源文化股份有限公司及時任董事長孔德永，西藏龍薇文化傳媒有限公司及其直接負(fù)責(zé)人員黃有龍、趙薇、其他直接責(zé)任人員趙政予以公開譴責(zé)，并公開認(rèn)定孔德永、黃有龍、趙薇、趙政5年內(nèi)不適合擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員。

對于上述紀(jì)律處分，本所將通報(bào)中國證監(jiān)會和浙江省人民政府，并記入上市公司誠信檔案。當(dāng)事人如對上述公開譴責(zé)的紀(jì)律處分決定不服，可于15個交易日內(nèi)向本所申請復(fù)核，復(fù)核期間不停止本決定的執(zhí)行。公司、公司收購人及其相關(guān)責(zé)任人應(yīng)當(dāng)引以為戒，嚴(yán)格按照法律、法規(guī)和《股票上市規(guī)則》的規(guī)定，認(rèn)真履行信息披露義務(wù)；董事、監(jiān)事、高級管理人員應(yīng)當(dāng)履行忠實(shí)勤勉義務(wù)，促使公司規(guī)范運(yùn)作，并保證公司及時、公平、真實(shí)、準(zhǔn)確和完整地披露所有重大信息。

上海證券交易所

二○一八年十一月十五日