北京日?qǐng)?bào)10月1日?qǐng)?bào)道，中國(guó)人“愛存錢”的標(biāo)簽正在淡去。近期，央行公布的金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年8月，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款余額同比增長(zhǎng)8.3%。而此前39年間，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款余額同比增速?gòu)奈吹七^9%。

與存款增速的整體下滑相比，居民存款增速下滑更為嚴(yán)重，從2008年到2018年，短短10年間，城鄉(xiāng)居民存款增速?gòu)?8%下滑到了7%左右。居民少存的錢到底去了哪兒？

消費(fèi) 掙錢趕不上花錢快

“有錢就得花出去，咱們的老觀念得改改了！”省吃儉用大半輩子的張連池退休后在黑龍江的老家待不住，拉著老伴兒常年在外旅游，國(guó)內(nèi)游后又把東南亞國(guó)家玩了個(gè)遍，一年能外出旅游五六趟。三年前，老兩口在三亞購(gòu)置了房產(chǎn)，留在銀行卡里的存款只有幾萬塊，剩下的閑錢都放進(jìn)了余額寶。

老張一家人的生活，正是中國(guó)人消費(fèi)趨勢(shì)的縮影：居民人均可支配收入近年來持續(xù)走高，可居民似乎越來越不熱衷存錢了，日常消費(fèi)、理財(cái)和購(gòu)房，成了存款“搬家”的最常去處。

根據(jù)國(guó)家發(fā)改委和商務(wù)部公布的數(shù)據(jù)，2018年上半年，我國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額達(dá)到18萬億元，同比增長(zhǎng)了9.4%，最終消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率為78.5%，比上年同期提高了14.2個(gè)百分點(diǎn)，成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要拉動(dòng)力。8月份，全國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額達(dá)到31542億元，同比增長(zhǎng)9%，增速較7月份又加快了0.2個(gè)百分點(diǎn)。商務(wù)部預(yù)計(jì)，“我國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)平穩(wěn)發(fā)展的態(tài)勢(shì)仍將持續(xù)”。

掙錢趕不上消費(fèi)的增速，能存下的錢自然就少了。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，上半年，全國(guó)居民人均可支配收入14063元，同比增長(zhǎng)6.6%，延續(xù)了一季度以來的平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但仍然小于9.4%的消費(fèi)增速。

理財(cái) 收益縮水但規(guī)模大增

“知道余額寶收益越來越低，沒想到最近都‘破3’了。”在支付寶螞蟻財(cái)富的頁(yè)面文章留言區(qū)，有用戶感慨道。打開余額寶平臺(tái)，最新置頂顯示的9月29日年化收益率僅為2.81%。

今年以來，包括余額寶在內(nèi)的“寶寶類”理財(cái)產(chǎn)品收益率一路走低。市面上甚至銀行系理財(cái)產(chǎn)品收益率都處在下滑趨勢(shì)，連續(xù)6個(gè)月下跌，收益率達(dá)5%以上的不再多見。

銀行理財(cái)連降6個(gè)月、余額寶收益率跌破3%，再加上網(wǎng)貸行業(yè)大洗牌，居民的存款是否出現(xiàn)“回流”？

“我工資卡上的余錢都轉(zhuǎn)去買余額寶了。”在一家國(guó)企上班的殷柳說，雖然收益率下調(diào)，但還是高于銀行利率，用著也方便，所以并不著急倒騰出來。她的理財(cái)方式在年輕人中頗具代表性。以各類“寶寶類”理財(cái)為代表的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，近幾年來正搶奪著銀行客戶特別是年輕用戶的存款，對(duì)居民儲(chǔ)蓄存款分流作用明顯。截至6月，余額寶天弘基金規(guī)模就已經(jīng)超過了1.4萬億元。

一邊是收益率不斷下行，另一邊卻是貨幣基金行業(yè)規(guī)模的爆發(fā)式增長(zhǎng)。據(jù)金融數(shù)據(jù)分析服務(wù)商Wind的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2017年年底貨幣基金資產(chǎn)規(guī)模為7.1萬億元，今年以來貨幣基金規(guī)模一路走高，到8月已達(dá)8.4萬億元。業(yè)內(nèi)人士透露，近幾個(gè)月，擁有“低風(fēng)險(xiǎn)、高流動(dòng)性”雙重優(yōu)勢(shì)的中短債基金受到市場(chǎng)追捧，規(guī)模出現(xiàn)了較大幅度的增長(zhǎng)。

購(gòu)房 房貸快速消耗家庭儲(chǔ)蓄

購(gòu)房成為居民存款的另一大重要流向。今年各家銀行發(fā)布的半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，銀行房地產(chǎn)貸款投放規(guī)模仍居高不下，26家上市銀行中，共有19家銀行房地產(chǎn)行業(yè)貸款余額高于去年同期，只有7家銀行貸款余額有所下降，且以中小銀行為主，尤其是上半年三四線城市的個(gè)貸增長(zhǎng)明顯。首付款和月供支出，快速消耗了家庭儲(chǔ)蓄。

央行近日發(fā)布的8月金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)佐證了這一點(diǎn)：8月份人民幣貸款增加1.28萬億元，分部門看，住戶部門貸款增加7012億元，其中，短期貸款增加2598億元，中長(zhǎng)期貸款增加4415億元。

不久前，國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室理事長(zhǎng)李揚(yáng)公開表示：“中國(guó)居民很快就會(huì)成為一個(gè)赤字部門，后果很嚴(yán)重”，引發(fā)行業(yè)關(guān)注。

居民存款減少會(huì)帶來哪些隱患？業(yè)內(nèi)人士分析，居民儲(chǔ)蓄率過快下降可能會(huì)引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)及連鎖效應(yīng)——如果居民儲(chǔ)蓄率的下降幅度過于明顯，將會(huì)加大整個(gè)社會(huì)的債務(wù)償還壓力，使金融體系變得更加難以承受風(fēng)險(xiǎn)。

不過據(jù)中國(guó)人民大學(xué)近日發(fā)布的宏觀經(jīng)濟(jì)月度數(shù)據(jù)分析報(bào)告，“未來存款增速放慢會(huì)是一個(gè)常態(tài)化現(xiàn)象，并不值得過度擔(dān)心。”報(bào)告稱，居民存款增速創(chuàng)新低也有大量存款理財(cái)化的因素，正反映了居民投資渠道的增加。