【觀察者網(wǎng) 綜合報(bào)道】6月11日凌晨，證監(jiān)會(huì)披露小米集團(tuán)《公開發(fā)行存托憑證并上市》文件。招股書披露，中信證券股份有限公司為本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)及主承銷商。至此，小米成為CDR試點(diǎn)的第一單申請(qǐng)。

CDR全稱China Depository Receipts，意為中國(guó)存托憑證，是指由存托人簽發(fā)、以境外證券為基礎(chǔ)在中國(guó)境內(nèi)發(fā)行、代表境外基礎(chǔ)證券權(quán)益的證券。

申請(qǐng)的條件包括：高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，市值不低于2000億，或最近一年?duì)I業(yè)收入不低于30億元且估值不低于200億；設(shè)立持續(xù)經(jīng)營(yíng)3年以上，最近3年內(nèi)實(shí)際控制人未發(fā)生變更等。

根據(jù)已公布格式內(nèi)容要求，企業(yè)向證監(jiān)會(huì)遞交申請(qǐng)文件，報(bào)請(qǐng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。公開發(fā)行CDR，需要向滬深交易所提出上市申請(qǐng)，交易所審核同意后，雙方簽訂上市協(xié)議。

6月7日，證監(jiān)會(huì)接收并受理了小米遞交的《首次公開發(fā)行存托憑證并上市》的申請(qǐng)，這意味著，CDR試點(diǎn)首家申請(qǐng)公司花落小米。

那么，小米最新的招股書有何看點(diǎn)呢？

1. 小米CDR起航 中信證券保薦承銷

招股說明書顯示，小米發(fā)行前總股本約為20.94億股，本次擬發(fā)行B類普通股股票，作為擬轉(zhuǎn)換為CDR的基礎(chǔ)股票，存托機(jī)構(gòu)取得該部分股份的所有權(quán)后經(jīng)由承銷商向社會(huì)公眾發(fā)行CDR，最終CDR數(shù)量以證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行為準(zhǔn)。目前并未披露CDR的發(fā)行規(guī)模、發(fā)行價(jià)格、轉(zhuǎn)換比例等。

此次小米CDR，中信證券為發(fā)行保薦機(jī)構(gòu)及主承銷商。

小米招股說明書截圖 下同

從公司基本情況來看，授權(quán)資本為11.35萬美元，已發(fā)行股本5.24萬美元。

2、雷軍、林斌擁有特殊投票權(quán)

招股說明書明確小米采取特殊投票權(quán)結(jié)構(gòu)，即公司股份分為A類普通股和B類普通股兩類，每股A類普通股擁有10份投票權(quán)，每股B類普通股擁有1份投票權(quán)。

公司發(fā)行上市后，雷軍和林斌共同擁有公司全部已發(fā)行的A類普通股，對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)管理以及所有需要股東批準(zhǔn)的事項(xiàng)擁有重大影響。

3. 實(shí)控人雷軍和前十名股東

招股說明書顯示，雷軍是小米實(shí)控人，其控制的smart mobile holdings limited和smart player limited共同為公司控股股東。

截至招股說明書簽署日，雷軍享有投票權(quán)55.7%，按照公司其他股東和雷軍簽署的投票權(quán)委托協(xié)議，雷軍作為受托人可實(shí)際控制另外2.2%的投票權(quán)，共計(jì)控制發(fā)行人57.9%的投票權(quán)。

小米披露了上市前的持股比例情況。其中，小米公司創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼CEO雷軍持股31.41%，聯(lián)合創(chuàng)始人、總裁林斌持股13.33%，聯(lián)合創(chuàng)始人、品牌戰(zhàn)略官黎萬強(qiáng)持股3.24%。

4. 一季度營(yíng)收344億，虧損70億元

相比之前小米在香港聯(lián)交所披露的招股書，本次招股書的新增數(shù)據(jù)為2018年第一季度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，該季度小米營(yíng)業(yè)收入344.12億元，營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)-66.6億元，歸屬母公司股東凈利潤(rùn)-70.05億元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬母公司普通股股東凈利潤(rùn)10.38億元。

CDR招股書披露，2015年、2016年、2017年和2018年第一季度，小米的營(yíng)業(yè)收入分別為668.11億元、684.34億元、1,146.25億元和344.12億元；小米扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司普通股股東的凈利潤(rùn)分別為負(fù)22.48億元、2.33億元、39.45億元和10.38億元。

值得注意的是，CDR招股書在披露“境內(nèi)外信息披露差異”章節(jié)中，介紹了小米在報(bào)告期間經(jīng)調(diào)整經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)為負(fù)3.03億元、18.95億元、53.62億元和16.99億元，盈利狀況良好且盈利能力增強(qiáng)。

5. 海外收入占比達(dá)36%，一季度出貨量大幅提升

小米CDR招股書顯示，小米的國(guó)際化程度日益加深，海外市場(chǎng)的快速發(fā)展帶動(dòng)公司收入持續(xù)增長(zhǎng)。

2015年、2016年、2017年和2018年第一季度，小米海外市場(chǎng)的銷售額分別為40.56億元、91.54億元、320.81億元和124.7億元，占公司總收入的比重分別為6.07%、13.38%、27.99%和36.24%。

小米手機(jī)進(jìn)入了74個(gè)國(guó)家和地區(qū)，在14個(gè)海外國(guó)家和地區(qū)進(jìn)入了市場(chǎng)前5名。以印度為例，根據(jù)IDC統(tǒng)計(jì)，2018年第一季度小米手機(jī)市場(chǎng)份額達(dá)到30.3%，連續(xù)三個(gè)季度成為印度第一。近期，小米還正式進(jìn)入了法國(guó)和意大利市場(chǎng)，2018第一季度 Canalys調(diào)研報(bào)告顯示，小米歐洲市場(chǎng)增長(zhǎng)率超過了999%，不到一年時(shí)間銷量就成為歐洲第四，小米模式正在全球開花結(jié)果。

值得注意的是，2018年一季度在全球智能手機(jī)市場(chǎng)同比下滑2.9%的情況下，小米手機(jī)出貨量達(dá)到2800萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)87.8%，小米模式正在多個(gè)國(guó)際市場(chǎng)被驗(yàn)證。