【文/陳剛】

2024年上半年，大量外國(guó)旅行者涌入日本后，日本國(guó)內(nèi)的輿論開始頻繁使用“觀光公害”一詞。

按照日本金融機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)，2024年入境游將給日本帶來(lái)7.3萬(wàn)億日元的消費(fèi)，比2023年的5.3萬(wàn)億日元要高出將近四成。超出日本旅游業(yè)接待能力的外來(lái)觀光客，填補(bǔ)了日本消費(fèi)市場(chǎng)在“失落的三十年”中出現(xiàn)的缺口，同時(shí)也讓旅游勝地人滿為患，市民已經(jīng)開始對(duì)這樣的“觀光公害”不滿了。

“日本熱”不僅僅表現(xiàn)在入境游上，股市全面繁榮，讓太多的國(guó)外游資以比觀光更快的速度進(jìn)入到了日本資本市場(chǎng)，極大地提升了日本股市價(jià)格。

7月日經(jīng)指數(shù)屢屢突破史上最高點(diǎn)，半導(dǎo)體企業(yè)的股價(jià)上升尤為強(qiáng)勁。不少經(jīng)濟(jì)評(píng)論家已經(jīng)開始預(yù)測(cè)年內(nèi)45000日元是最高點(diǎn)，在他們眼里日本的股價(jià)提升，未有窮期。

不過(guò)，日本官方給出的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)數(shù)值在不斷給日本熱潮潑冷水。7月1日，日本內(nèi)閣府公布了國(guó)內(nèi)總產(chǎn)值（GDP）的第二次速報(bào)值：按年率計(jì)算為-2.9%。

盡管這個(gè)數(shù)字并未影響其后數(shù)日的股市，但日本經(jīng)濟(jì)依舊處于嚴(yán)重停滯之中，這該是一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)。

為什么日本在連續(xù)三十多年經(jīng)濟(jì)失落后至今不能自拔？老齡化不斷加深、產(chǎn)業(yè)政策失靈、技術(shù)革新滯后、制造業(yè)外遷、大企業(yè)壟斷、資產(chǎn)負(fù)債表失衡等等，各種分析五花八門，各有其說(shuō)服人的一面，但又似乎都未能把日本經(jīng)濟(jì)分析清楚。

本文想從日本曾經(jīng)最為擅長(zhǎng)、目前最火的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)入手進(jìn)行分析，尤其想從中國(guó)臺(tái)灣積體電路制造股份有限公司（臺(tái)積電，TSMC）對(duì)日投資給日本半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)帶來(lái)的影響，對(duì)未來(lái)日本半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的大致方向、結(jié)局等做一個(gè)簡(jiǎn)要的分析。

1.用臺(tái)積電來(lái)引爆日本半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)

日本在亞洲最先進(jìn)入工業(yè)化階段，曾經(jīng)是亞洲工業(yè)最為發(fā)達(dá)、技術(shù)最先進(jìn)的國(guó)家。

比如在半導(dǎo)體方面，到1990年代以前，日本不僅占有了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的半壁江山，最先進(jìn)的技術(shù)、最好的產(chǎn)品均出自這里，包括美國(guó)在內(nèi)的其他國(guó)家基本無(wú)法與日本在半導(dǎo)體方面進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。

但是到了1990年以后，隨著日本泡沫經(jīng)濟(jì)的崩潰，半導(dǎo)體這個(gè)日本最先進(jìn)的產(chǎn)業(yè)比其他產(chǎn)業(yè)更快地進(jìn)入到了衰退狀態(tài)，國(guó)際市場(chǎng)占有率按經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省在2021年的預(yù)測(cè)，大致會(huì)在2030年前后基本消失得無(wú)影無(wú)蹤。

近代日本很少有從亞洲引進(jìn)現(xiàn)代工業(yè)技術(shù)謀求工業(yè)進(jìn)步的現(xiàn)象，但在今天的日本也只能通過(guò)引進(jìn)臺(tái)積電來(lái)獲得重振半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的希望。

為什么臺(tái)積電能夠這么快地發(fā)展，遠(yuǎn)遠(yuǎn)地走在日本半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的前面？日本半導(dǎo)體真的因?yàn)橐M(jìn)臺(tái)積電以后就能再度輝煌起來(lái)嗎？

臺(tái)積電與日本半導(dǎo)體企業(yè)的最大不同，在于以下這幾個(gè)方面。

第一，在生產(chǎn)方式上，臺(tái)積電只做代工（Foundry）?！按ぁ迸c日本企業(yè)熟悉的“承包（下請(qǐng)）”有著很大的不同。

臺(tái)積電創(chuàng)始人張忠謀早在1985年就已經(jīng)開始談“代工”，翌年他創(chuàng)建臺(tái)積電的時(shí)候，用的就是“代工”的概念。這里圖紙?jiān)O(shè)計(jì)與產(chǎn)品制造完全分離，讓通常只為某家企業(yè)專業(yè)生產(chǎn)某種零部件的承包商，具有了為所有企業(yè)提供芯片制造的能力，無(wú)限擴(kuò)大了零部件的供應(yīng)范圍，讓某個(gè)產(chǎn)品在某個(gè)特殊領(lǐng)域具有壟斷全球相關(guān)產(chǎn)業(yè)的能力。

從代工的角度看，在經(jīng)產(chǎn)省收集的2018年世界10大代工企業(yè)的邏輯半導(dǎo)體芯片生產(chǎn)份額中，臺(tái)積電占了60%，中國(guó)臺(tái)灣的企業(yè)占總量的73%，基本上壟斷了世界的主要邏輯半導(dǎo)體芯片的生產(chǎn)。

換句話說(shuō)，只要是邏輯半導(dǎo)體芯片，如果不委托臺(tái)積電或者中國(guó)臺(tái)灣其他企業(yè)去生產(chǎn)的話，幾乎拿不到最尖端、最經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)品。

臺(tái)積電標(biāo)識(shí)顯示在一臺(tái)電腦上資料圖：新華社

第二，臺(tái)積電作為中國(guó)臺(tái)灣最大的代工企業(yè)，保有最尖端的生產(chǎn)設(shè)備，為此不斷追加了設(shè)備投資，生產(chǎn)方面的精益求精做到了極致，在世界其他地方想找到一家能夠替代臺(tái)積電的企業(yè)，已經(jīng)非常艱難。

半導(dǎo)體行業(yè)中有個(gè)“摩爾定律”，指的是當(dāng)價(jià)格不變時(shí)，集成電路上可容納的元器件的數(shù)目，約每隔18～24個(gè)月便會(huì)增加一倍，性能也將提升一倍。

實(shí)現(xiàn)“摩爾定律”的前提條件是，廠家需要不斷更新設(shè)備，以滿足市場(chǎng)需求。臺(tái)積電本身通過(guò)量產(chǎn)來(lái)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的收入，在有穩(wěn)定收入的前提下，不斷進(jìn)行設(shè)備更新。

但是光靠臺(tái)積電本身的收益來(lái)完成不斷加速的設(shè)備更新顯然力不從心，官方渠道的補(bǔ)助變得不可或缺。在臺(tái)灣最能夠獲得官方補(bǔ)貼的便是臺(tái)積電，這讓該企業(yè)在過(guò)去幾十年中，保有了不斷發(fā)展的態(tài)勢(shì)。

相比之下，日本半導(dǎo)體廠家眾多，主要廠家均具有大企業(yè)背景，官方給的設(shè)備投資總金額不少，但分散到各個(gè)企業(yè)的不多，能夠形成的優(yōu)勢(shì)不僅未能出現(xiàn)，反而在1990年以后江河日下了。

第三，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)需要有其生態(tài)圈。

臺(tái)積電所在的新竹科學(xué)園區(qū)，基本匯聚了和芯片生產(chǎn)相關(guān)的所有企業(yè)。生產(chǎn)線上需要使用無(wú)塵防護(hù)服，新竹科學(xué)園區(qū)里有專業(yè)洗衣企業(yè)；芯片生產(chǎn)需要有大量的配套設(shè)備，新竹科學(xué)園區(qū)的配套設(shè)備廠家，能夠24小時(shí)待命，一旦有需求第一時(shí)間就能趕赴現(xiàn)場(chǎng)，解決設(shè)備使用上出現(xiàn)的問題。

日本在現(xiàn)有工業(yè)基礎(chǔ)上從事芯片的生產(chǎn)，配套設(shè)施相對(duì)分散，生產(chǎn)效率低，想趕上臺(tái)灣困難不小。

由于臺(tái)積電有這些優(yōu)勢(shì)，日本在2020年以后，也只能通過(guò)引進(jìn)臺(tái)積電來(lái)改變現(xiàn)有的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。2021年，日本決定為臺(tái)積電在熊本縣設(shè)立工廠提供5000億日元的資金援助，希望通過(guò)臺(tái)積電來(lái)重新引爆半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。

2024年2月24日，總投資額超過(guò)1萬(wàn)億日元的臺(tái)積電在熊本的第一工廠——Japan Advanced Semiconductor Manufacturing（JASM）正式建成，年內(nèi)將開始從事生產(chǎn)。

日本方面宣布說(shuō)，這里將從事48-12納米芯片的生產(chǎn)。在日本尚無(wú)12納米芯片生產(chǎn)線的時(shí)候，是臺(tái)積電創(chuàng)下技術(shù)革新的新領(lǐng)域，讓日本半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)邁出新的一步。