【央行和國家外匯局提高跨境融資宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)】

1月13日，為了進一步完善跨境融資的宏觀審慎管理，并擴大企業(yè)和金融機構(gòu)的跨境資金來源，同時引導他們改善資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，中國人民銀行和國家外匯局宣布將企業(yè)和金融機構(gòu)的跨境融資宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)從1.5提升至1.75，該措施將于2025年1月13日開始執(zhí)行。

【證監(jiān)會舉行資本市場改革發(fā)展專題座談會】

為了深入執(zhí)行黨的二十屆三中全會和中央經(jīng)濟工作會議的指導方針，推動資本市場深化改革和高質(zhì)量發(fā)展，證監(jiān)會黨委書記、主席吳清近日在北京主持了一次專題座談會。在會上，吳清與來自不同領(lǐng)域的專家、媒體負責人、上市公司代表以及內(nèi)外資機構(gòu)代表進行了深入的交流，并廣泛聽取了他們的意見和建議。證監(jiān)會副主席李超也出席了此次座談。吳清主席強調(diào)，證監(jiān)會將堅決執(zhí)行黨的二十屆三中全會和中央經(jīng)濟工作會議的指示，更深入地理解和掌握中國資本市場的核心特點和運行規(guī)律，堅定不移地走中國特色金融發(fā)展道路。他提出要堅持穩(wěn)中求進、以進促穩(wěn)的工作方針，持續(xù)推動新“國九條”和資本市場“1+N”政策的實施效果。同時，堅持市場化、法治化原則，以深化資本市場投融資綜合改革為先導，加速推進新一輪資本市場改革開放，為經(jīng)濟持續(xù)向好和高質(zhì)量發(fā)展貢獻力量。吳清主席呼吁所有資本市場參與者、建設(shè)者和研究者團結(jié)一心，積極提出建議，共同推動資本市場實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

【央行停止公開市場國債購買】

央行于1月10日宣布，由于近期政府債券市場持續(xù)供不應求，決定從2025年1月起停止公開市場國債購買操作，并將在國債市場供求狀況改善時恢復。招聯(lián)首席研究員董希淼指出，雖然暫停國債購買，但這并不代表市場流動性將收緊。他預計央行將通過其他方式如公開市場操作和降低存款準備金率等手段繼續(xù)向市場注入資金，以保持流動性充裕。中信證券首席經(jīng)濟學家明明團隊認為，央行停止購買國債向市場傳遞了監(jiān)管趨嚴的信號，短期內(nèi)市場可能經(jīng)歷調(diào)整。但長期來看，債市的基本面和政策環(huán)境未發(fā)生顯著變化，低利率環(huán)境下的機構(gòu)配置壓力可能在2025年持續(xù)。

【央行上?？偛浚?025年執(zhí)行適度寬松貨幣政策】

中國人民銀行上海總部于1月8日召開2025年工作會議，強調(diào)將執(zhí)行適度寬松的貨幣政策，引導金融機構(gòu)保持信貸穩(wěn)定增長和均衡投放，提高資金使用效率，防止資金空轉(zhuǎn)。會議還提出要扎實做好金融“五篇大文章”，推進科創(chuàng)金融改革試驗區(qū)建設(shè)，加快養(yǎng)老金融體系的建設(shè)，并支持金融機構(gòu)進行數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

【2024年近200家中小銀行加速整合】

截至2024年12月26日，年內(nèi)有188家銀行退出市場。這些銀行主要為農(nóng)村金融機構(gòu)，包括1家城市商業(yè)銀行、76家農(nóng)村信用社和超過100家村鎮(zhèn)銀行。2024年中小銀行數(shù)量明顯減少，同時注重提升質(zhì)量。這一現(xiàn)象部分原因是市場競爭加劇導致部分中小銀行處于不利地位，難以獨立運營；另一方面，監(jiān)管機構(gòu)推動中小銀行改革和風險化解，加速處理不良資產(chǎn)。

【1.2萬億“二永債”面臨贖回潮】

2024年至2025年，“二永債”（二級資本債和永續(xù)債）面臨大規(guī)模贖回。市場分析認為，隨著債券市場利率下降，銀行通過贖回舊債并發(fā)行新債可以降低融資成本，從而激發(fā)了對“二永債”的贖回熱情。同時，新一輪“二永債”發(fā)行已經(jīng)開始。東方金誠金融業(yè)務部執(zhí)行總監(jiān)張麗預計，大型銀行和中小銀行的發(fā)行情況將有所差異，尤其在利率下行的背景下，股份制銀行和城市商業(yè)銀行對續(xù)發(fā)“二永債”的需求較大。

【外資機構(gòu)上調(diào)中國銀行股評級】

進入2025年，銀行股繼續(xù)受到外資青睞。高盛近期上調(diào)了多家中國商業(yè)銀行的評級，包括A股和H股。國內(nèi)券商的最新研報也看好銀行板塊。高盛將中國工商銀行A股評級從賣出上調(diào)至中性，目標價7.56元人民幣；中國銀行A股評級從中性上調(diào)至買入，目標價6.60元人民幣；中國農(nóng)業(yè)銀行A股評級從賣出上調(diào)至中性，目標價6.06元人民幣；招商銀行A股評級從中性上調(diào)至買入，目標價49.85元人民幣。在港股方面，高盛將中國工商銀行H股評級從賣出上調(diào)至中性，目標價5.62港元；中國農(nóng)業(yè)銀行H股評級從賣出上調(diào)至中性，目標價4.77港元；中國銀行H股評級從中性上調(diào)至買入，目標價4.91港元；招商銀行H股評級從中性上調(diào)至買入，目標價47.36港元。

【多家銀行推出“春節(jié)檔”理財產(chǎn)品】

自2024年12月中旬以來，工商銀行、交通銀行、中信銀行、招商銀行等多家銀行推出了針對年終獎的理財產(chǎn)品。推薦的理財產(chǎn)品中，中低風險的現(xiàn)金管理類和固定收益類產(chǎn)品仍是主流，同時“固收+”產(chǎn)品也出現(xiàn)在產(chǎn)品列表中。專家指出，年終獎是居民財富配置的重要時機，銀行提前布局旨在滿足客戶需求并搶占市場先機。預計2025年含權(quán)類和“固收+”產(chǎn)品將成為理財市場的重要增長點，理財市場規(guī)模預計將在波動中增長。

【央行暫停國債買入，財政部計劃提高赤字率】

在1月10日的新聞發(fā)布會上，財政部副部長廖岷表示，當前國債的實際利率明顯低于中國經(jīng)濟的實際增長率，預計2025年中國的赤字規(guī)模將顯著增加。赤字率的具體數(shù)值將在履行法定程序后公布。當日國債期貨多數(shù)下跌，10年期主力合約下跌0.04%。銀行間主要利率債收益率漲跌不一，截至下午16:30，10年期國債活躍券240011收益率報1.626%，30年期國債活躍券2400006收益率報1.885%，10年期國開活躍券240215收益率報1.6625%。

【銀行綠色金融搶灘CCER市場】

據(jù)第一財經(jīng)報道，全國溫室氣體自愿減排交易市場（CCER市場）重啟將滿一周年，商業(yè)銀行圍繞CCER創(chuàng)新的金融產(chǎn)品陸續(xù)豐富起來，落地的“首單”案例也不斷增多。碳資產(chǎn)掛鉤貸款是碳金融支持企業(yè)“碳達峰碳中和”工作的一項重要創(chuàng)新實踐，一方面可以有效盤活企業(yè)存量碳資產(chǎn)，為重點控排企業(yè)提供更加便捷和低成本的融資途徑，另一方面也為商業(yè)銀行發(fā)展綠色金融提供了方向、拓展了空間。

【中國工商銀行亳州分行營業(yè)部原客戶經(jīng)理王海東接受監(jiān)察調(diào)查】

根據(jù)安徽紀檢監(jiān)察網(wǎng)發(fā)布的消息，工商銀行安徽亳州分行營業(yè)部原客戶經(jīng)理王海東涉嫌嚴重違法，經(jīng)安徽省監(jiān)委指定管轄，目前正接受宣城市涇縣監(jiān)委監(jiān)察調(diào)查。這幾年工商銀行落馬領(lǐng)導也不少。2024年12月24日，工商銀行原紀委書記劉立憲貪污受賄1776萬，一審被判了8年。

【因貸款管理嚴重違反審慎經(jīng)營規(guī)則等，上海銀行被罰200萬元】

上海銀行因違反審慎經(jīng)營規(guī)則在貸款管理和代理銷售業(yè)務上被國家金融監(jiān)督管理總局上海監(jiān)管局處以200萬元罰款。此外，多名相關(guān)責任人受到警告及罰款處分。盡管面臨處罰，上海銀行2024年前三個季度仍實現(xiàn)了營業(yè)收入與凈利潤的小幅增長，資產(chǎn)總額、客戶貸款和墊款總額以及存款總額均有所提升。

【因違反信用信息采集查詢相規(guī)定，海南農(nóng)商行陵水支行被罰175萬元】

據(jù)中國人民銀行海南省分行行政處罰決定信息披露，海南農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司陵水支行，因違反信用信息采集、提供、查詢及相關(guān)管理規(guī)定，被罰款175萬元。

【中國建設(shè)銀行江西省分行原副行長彭家彬被“雙開”】

中國建設(shè)銀行江西省分行原黨委委員、副行長彭家彬因嚴重違紀違法問題接受了中央紀委國家監(jiān)委駐中國建設(shè)銀行紀檢監(jiān)察組、安徽省黃山市監(jiān)委的立案審查調(diào)查。彭家彬被發(fā)現(xiàn)存在多項違紀違法行為，包括收受禮品、禮金、違規(guī)為他人謀取人事利益、縱容親屬利用職務影響謀利等，并涉嫌受賄犯罪。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，彭家彬已被給予開除黨籍和開除公職處分，其違紀違法所得被收繳，并被移送檢察機關(guān)依法審查起訴。

【四川銀行股份有限公司原副行長楊朝暉被開除黨籍和公職】

日前，經(jīng)四川省委批準，省紀委監(jiān)委對四川銀行股份有限公司原副行長楊朝暉嚴重違紀違法問題進行了立案審查調(diào)查。楊朝暉嚴重違反黨的政治紀律、組織紀律、廉潔紀律和生活紀律，構(gòu)成嚴重職務違法并涉嫌受賄犯罪，且在黨的十八大后不收斂、不收手，性質(zhì)嚴重，影響惡劣，應予嚴肅處理。依據(jù)《中國共產(chǎn)黨紀律處分條例》《中華人民共和國監(jiān)察法》《中華人民共和國公職人員政務處分法》等有關(guān)規(guī)定，經(jīng)四川省紀委常委會會議研究并報省委批準，決定給予楊朝暉開除黨籍處分；由省監(jiān)委給予其開除公職處分；收繳其違紀違法所得；將其涉嫌犯罪問題移送檢察機關(guān)依法審查起訴，所涉財物及孳息一并移送。

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