文/王力 編輯/徐喆

9月11日，減肥藥概念股開盤漲勢強勁。聚焦個股，常山藥業(yè)（300255）20CM漲停；創(chuàng)業(yè)板股票金凱生科（301509）表現(xiàn)出色，股價漲幅超14%。此外，圣諾生物（688117）、藍曉科技（300487）、昊帆生物（301393）、諾泰生物（688076）等多家公司也紛紛迎來股價上漲。

消息面上，近日摩根大通提高了對減肥藥的銷售額預測，預計到2030年這種GLP-1激動劑類藥物的年銷售額將超過1000億美元，諾和諾德、禮來總市值不斷刷新新高。

作為全球范圍內(nèi)GLP-1減肥藥代表產(chǎn)品，司美格魯肽一度掀起銷售熱潮。今年2月，司美格魯肽生產(chǎn)廠家諾和諾德披露了年度業(yè)績顯示，2022年司美格魯肽在華銷售額37億元。

據(jù)德邦證券預計，2030年GLP-1在2型糖尿病和肥胖領(lǐng)域的全球市場規(guī)模可達900億美元。其中2型糖尿病藥物市場約占350億美元～400億美元，減肥藥物市場約占500億美元～550億美元。如此巨大的市場需求下，國內(nèi)醫(yī)藥企業(yè)也紛紛布局。

從減肥藥產(chǎn)業(yè)鏈來看，上游原料藥廠，中游CDMO和下游代理商個股備受關(guān)注。

當前A股市場如華東醫(yī)藥（000963）、信達生物（01801）、恒瑞醫(yī)藥（600276）、麗珠集團（000513）等創(chuàng)新藥企已加入減肥藥管布局。

然而值得注意的是，司美格魯肽原料藥的生產(chǎn)穩(wěn)定和高效存在技術(shù)上的挑戰(zhàn)，且因司美格魯肽銷量火爆導致原料藥一度短缺，價格也隨之飛漲。

此前收原料高壁壘影響，藥廠商甚至曾開出了7000元/g的價格，當前，根據(jù)Chemical Book網(wǎng)站上部分供應商的報價來看，一克司美格魯肽原料中間體價格最低也要維持在5000元左右。

如此市場行情下，對于國內(nèi)的多肽原料藥和制劑廠商來說，能夠獲得司美格魯肽原料藥的國內(nèi)藥品注冊證書（CDE）和美國藥品注冊文件（DMF）不僅證明了其自身實力和市場敏銳度，還能迅速搶占市場先機。

最新查詢數(shù)據(jù)顯示，目前國內(nèi)做了司美格魯肽的原料藥登記的企業(yè)有4家，分別為浙江湃肽、湖北健翔、江蘇諾泰澳賽諾和蘇州天馬，但目前顯示尚未通過與制劑共同審評審批。

除創(chuàng)新藥企外，針對利拉魯肽和司美格魯肽的生物類似藥仿制競爭也十分激烈，據(jù)不完全統(tǒng)計，當前已有超過20家藥企積極參與其包括通化東寶（600867）、翰宇藥業(yè)（300199）、麗珠集團等知名大型企業(yè)。這一競爭熱度顯示出GLP-1類減肥藥物市場的吸引力和潛力。

值得關(guān)注的是，華東醫(yī)藥在今年七月率先獲批國內(nèi)首款GLP-1類減肥藥，即利拉魯肽。此舉引發(fā)了市場的廣泛興趣，尤其是在華東醫(yī)藥與阿里健康（00241）達成合作協(xié)議后，利拉魯肽成功在阿里健康大藥房線上首發(fā)。這一合作進一步提高了利拉魯肽在國內(nèi)減肥市場中的知名度和市場份額。

然而，在充滿機遇的同時，這個領(lǐng)域也伴隨著激烈的競爭和挑戰(zhàn)。眾多藥企爭相進入GLP-1類減肥藥市場，雖然市場前景潛力巨大，但競爭也加劇了價格競爭和市場份額爭奪。

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