（文/童潔  編輯/馬媛媛）在2022年接近尾聲的時候，融創(chuàng)2021年財報姍姍來遲。

從收入、利潤雙雙下滑的數(shù)據(jù)可以看出，2021年對融創(chuàng)而言是艱難的一年。根據(jù)財報，2021年全年，其錄得合同銷售金額約為5973.6億元，較2020年的約5752億元略有增長，但未完成6300億元的銷售目標(biāo)；營收則下滑14%，從2020年的2305.87億元下降至約1983.9億元。

相比銷售額微升、營收小幅度下降，2021年融創(chuàng)的利潤卻出現(xiàn)大幅度的跳水。2021年，融創(chuàng)的毛利潤約為-17.9億元，較上一年下降約103.7%；公司擁有人應(yīng)占虧損約為382.6億元，較2020年下降約207.4%；核心凈虧損約為253億元，較上一年下降約183.6%；剔除減值影響后的核心經(jīng)營利潤約為125.7億元。

面對這份不太理想的成績單，融創(chuàng)掌門人孫宏斌在年報中向股東、債權(quán)人、客戶、合作方等各方致歉，他坦言，在過去一年多的時間里，融創(chuàng)面臨著成立以來前所未有的挑戰(zhàn)和經(jīng)營壓力。

孫宏斌所說的“挑戰(zhàn)”和“壓力”來自于融創(chuàng)高達(dá)萬億的債務(wù)。財報顯示，到2021年年末，融創(chuàng)的總負(fù)債高達(dá)1.05萬億元，其中，流動負(fù)債凈額245.9億元，流動和非流動借貸分別為2351.5億元和865.6億元。但是，至2021年年末，融創(chuàng)手中的現(xiàn)金余額僅約692億元，可動用的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物僅143.4億元，相比2020年下降了854.7%。

事實上，自去年下半年開始，市場中就不時傳出融創(chuàng)債務(wù)違約的消息，隨著今年5月融創(chuàng)官宣一筆債務(wù)出現(xiàn)實質(zhì)性違約，隱藏在過去那些美好數(shù)據(jù)之下的問題出現(xiàn)了。

過去一段時間里，融創(chuàng)一直在積極尋求債務(wù)重組，幾天前，融創(chuàng)向債權(quán)人公布了一份重組方案，包括部分債務(wù)展期、小額兌付、增信措施、現(xiàn)金兌付安排等等。此次發(fā)布財報，融創(chuàng)再次透露了最新的債務(wù)重組進(jìn)展。

據(jù)公告稱，融創(chuàng)在與發(fā)行的本金總額91億美元的優(yōu)先票據(jù)及其他境外債務(wù)若干持有人及其顧問進(jìn)行溝通接洽，以推動境外債務(wù)重組方案的制定。目前，已向債權(quán)人小組提交初步重組框架。

融創(chuàng)的債務(wù)重組方案主要包括幾個方面，首先，其計劃將現(xiàn)有債務(wù)中的30億美元至40億美元及部分股東借款轉(zhuǎn)換為普通股及股權(quán)掛鉤工具，剩余現(xiàn)有債務(wù)則兌換為新的以美元計價公開票據(jù)，期限為自重組生效之日起的2-8年。

其繼而表示，為了提供適當(dāng)?shù)臅r間以恢復(fù)運(yùn)營及流動性，預(yù)計新票據(jù)在重組后前兩年的部分利息可以只計提不支付，之后相關(guān)利息再以現(xiàn)金支付，而資產(chǎn)處置回籠的資金將作為償還新票據(jù)的額外資金來源。另為了推動債務(wù)重組，融創(chuàng)計劃向支持重組方案的債權(quán)人提供同意費(fèi)。

據(jù)披露，截至2022年6月底，融創(chuàng)的有息負(fù)債中，境外有息負(fù)債本金額約為110億美元，37億美元的原始到期日為2022年底前。融創(chuàng)披露，目前已成功達(dá)成境外債及境內(nèi)公開債展期49.7億元，貸款展期259.6億元。

解決債務(wù)問題，融創(chuàng)還有很長一條路要走。去年開始，融創(chuàng)就開始斷臂求生，此前已陸續(xù)出售杭州兩宗地塊股權(quán)、上海虹橋商務(wù)區(qū)寫字樓、杭州核心地段酒店及寫字樓等三個項目、上海董家渡項目部分股權(quán)，以及寧波、廣州、中山、昆明等地的多個項目。

然而，短時間內(nèi)，融創(chuàng)或許還無法停下“賣子”的腳步。其在年報中提到，未來七年，甚至更長的時間，融創(chuàng)或?qū)⒏鶕?jù)實際經(jīng)營情況，考慮選擇性進(jìn)行資產(chǎn)出售。預(yù)計后續(xù)通過持續(xù)出售資產(chǎn)，融創(chuàng)將使集團(tuán)的整體流動性增加約600億元。

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