（文/解紅娟 編輯/馬媛媛）逾期無法償還資金的“違約”風(fēng)波，已經(jīng)從房地產(chǎn)傳導(dǎo)至裝修行業(yè)。

5月5日下午，全筑股份發(fā)布公告稱，用于暫時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)資金的1億元募集資金尚未歸還至募集資金專戶。

據(jù)悉，全筑股份于2020年4月20日向社會(huì)公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券3,840,000.00張，每張面值100元，募集資金總額為3.84億元，扣除承銷、保薦費(fèi)用及其他發(fā)行費(fèi)用后實(shí)際募集資金凈額為3.74元億，期限為6年。

上述募集資金已于2020年4月24日全部到位，并于2021年5月6日審議通過了“使用不超過人民幣1億元（含1億元）的部分閑置募集資金暫時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)資金”的提議，使用期限不超過12個(gè)月。

截至歸還資金前夕，全筑股份公告違約。

恒大流動(dòng)性危機(jī)是主因

對(duì)于無法按期償還的原因，全筑股份解釋稱，由于公司客戶恒大集團(tuán)出現(xiàn)流動(dòng)性問題，導(dǎo)致公司持有恒大及其相關(guān)成員企業(yè)的各類應(yīng)收款項(xiàng)回款受到影響，為公司營運(yùn)資金帶來了較大壓力，公司資金流動(dòng)性面臨重大挑戰(zhàn)。

同時(shí)，疊加銀行收縮貸款信用，全筑股份目前資金較為緊張，可供經(jīng)營活動(dòng)支出的不受限貨幣資金不足以歸還本次臨時(shí)補(bǔ)流的募集資金。

數(shù)據(jù)顯示，截止2021年12月31日，全筑股份貨幣資金8.75億元，較2020年同期的13.26億元減少34.06%，其中6.27億元因銀行授信抵押或質(zhì)押為受限資金。據(jù)此計(jì)算，其不受限貨幣資金約為2.43億元。

而認(rèn)為上述資金不足以歸還募集資金的主要原因，是全筑股份年內(nèi)還有近2億元的非流動(dòng)負(fù)債要還。截止2021年底，全筑股份一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債1.88億元，相比于2020年同期的4012.19萬元增加369.13%。

資金鏈承壓，全筑股份將歸還募集資金計(jì)劃寄希望于恒大。全筑股份表示，公司下一步歸還募集資金計(jì)劃公司已采取包括簽訂三方抵賬協(xié)議抵消應(yīng)付恒大款項(xiàng)、選取優(yōu)質(zhì)房源抵償、訴訟主張優(yōu)先受償權(quán)、財(cái)產(chǎn)保全、與在建項(xiàng)目所在地政府溝通開展復(fù)工談判等多項(xiàng)措施積極加快應(yīng)收款項(xiàng)的資金回籠。

觀察者網(wǎng)了解到，由于恒大部分項(xiàng)目的主材采購采用甲指乙供的形式，目前全筑股份對(duì)恒大及相關(guān)成員企業(yè)的應(yīng)付賬款金額為10.19億元，自2022年1月起，全筑股份與恒大集團(tuán)部分下屬房產(chǎn)項(xiàng)目公司達(dá)成三方抵賬協(xié)議，已簽訂抵賬金額約為5.7億元，預(yù)計(jì)2022年底抵賬工作可以全部完成。

與此同時(shí)，全筑股份已與恒大達(dá)成購買資產(chǎn)解決方案，包括不僅限于收取現(xiàn)金或選取優(yōu)質(zhì)房源進(jìn)行沖抵債務(wù)，截至5月初，全筑股份已選取上海、海南、成都等地價(jià)值約2.81億元的房產(chǎn)沖抵部分逾期商票及應(yīng)收賬款。此外，全筑股份以訴訟等強(qiáng)制性方式積極解決應(yīng)收款項(xiàng)問題，目前有0.81億元應(yīng)收債權(quán)已經(jīng)法院裁定資產(chǎn)保全。

全筑股份表示，在上述方法之外，公司董事會(huì)、管理層正在積極探討其它可行的途徑努力籌措資金，爭取盡快歸還募集資金。

半年內(nèi)還有2.6億元資金待歸還

公開資料顯示，全筑股份成立于1998年，是上海市裝飾行業(yè)第一家滬市主板上市公司，業(yè)務(wù)范圍涵蓋高端住宅、全裝修樓盤、長租公寓、酒店、辦公以及商業(yè)空間，恒大集團(tuán)是其第一大客戶。

與之對(duì)應(yīng)，全筑股份持有恒大集團(tuán)大量應(yīng)收賬款。截至2021年12月31日，全筑股份對(duì)恒大的應(yīng)收賬款和合同資產(chǎn)金額為24.64億元，應(yīng)收票據(jù)金額為13.85億元，尚未結(jié)算的存貨工程款2.09億元。

2021年末，全筑股份對(duì)恒大相關(guān)應(yīng)收賬款、合同資產(chǎn)、應(yīng)收票據(jù)、存貨進(jìn)一步計(jì)提了減值，其中應(yīng)收賬款和合同資產(chǎn)計(jì)提減值金額為5.6億元，應(yīng)收票據(jù)計(jì)提金額為2.96億元，存貨計(jì)提減值金額為0.21億元，合計(jì)8.77億元。

全筑股份表示，恒大地產(chǎn)集團(tuán)有限公司及其相關(guān)成員企業(yè)的各類應(yīng)收款項(xiàng)及尚未結(jié)算的存貨工程款計(jì)提減值，是導(dǎo)致公司本期凈利潤為負(fù)的主要原因。2021年，全筑股份實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入40.42億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤為-12.93億元。

事實(shí)上，受恒大流動(dòng)性影響，全筑股份、金螳螂、廣田集團(tuán)等裝修公司都出現(xiàn)業(yè)績虧損的現(xiàn)象。其中，金螳螂對(duì)恒大應(yīng)收項(xiàng)目計(jì)提減值準(zhǔn)備共計(jì)77.30億元；廣田集團(tuán)對(duì)恒大在內(nèi)的合作方合計(jì)計(jì)提各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備約53.37億元。

但截止目前，出現(xiàn)歸還資金“違約”，全筑股份還是業(yè)內(nèi)的第一個(gè)。

此外，若剔除掉恒大8.77億元的減值影響，全筑股份歸屬于上市公司股東的凈利潤為-4.16億元，較2020年同期的1.33億元減少413%，且依舊錄得負(fù)值。

這意味著，即使不受恒大流動(dòng)性影響，全筑股份仍舊難逃業(yè)績預(yù)虧的結(jié)果。

表現(xiàn)在經(jīng)營情況上，第一季度為業(yè)內(nèi)公認(rèn)的市場冷淡期，全筑股份實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9.02億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤僅2628.54萬元；第二季度雖實(shí)現(xiàn)12.99億元的營業(yè)收入，但歸屬于上市公司股東的凈利潤為-2億元，陷入虧損。

2021年下半年恒大爆發(fā)流動(dòng)性加劇了全筑股份的虧損。數(shù)據(jù)顯示，全筑股份第四季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入7.63億元，不僅低于第二，甚至較第一季度減少1.38億元；歸屬于上市公司股東的凈利潤為-11.2億元。

更值得一提的是，除本次到期的1億元臨時(shí)補(bǔ)流募集資金暫時(shí)無法歸還外，全筑股份還有2.6億元募集資金將于未來半年內(nèi)到期。

具體來看，2016年度非公開發(fā)行股票募集資金中有1億元于2022年5月24日到期，6000萬元補(bǔ)流金額于2022年10月11日到期；公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金有1億元于2022年8月2日到期。

面對(duì)巨大的償還金額，全筑股份坦言，因公司目前營運(yùn)資金面臨較大壓力，若后續(xù)恒大集團(tuán)公布的重組方案、其他項(xiàng)目應(yīng)收款項(xiàng)回籠情況、籌措資金進(jìn)展等不及預(yù)期，上述募集資金是否能如期歸還也存在一定不確定性。

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