汽車智能化程度不斷升級，汽車正逐漸從傳統(tǒng)的代步工具轉(zhuǎn)變?yōu)槎喙δ艿闹悄芤苿涌臻g，對底層操作系統(tǒng)的要求越來越高。QNX和Android系統(tǒng)是當(dāng)前市面上車型的主流選擇，但是在安全性和開放性上各有不足。針對當(dāng)前車載操作系統(tǒng)的痛點，華為推出了鴻蒙車載操作系統(tǒng)，采用包含Linux內(nèi)核、鴻蒙微內(nèi)核及LiteOS的混合內(nèi)核設(shè)計，自動駕駛OS已獲業(yè)界最高等級功能安全ASIL-D認(rèn)證，且能夠順利遷移手機的豐富生態(tài)，有望重塑行業(yè)格局。重點推薦與華為在座艙軟硬件生態(tài)上緊密合作的華陽集團(tuán)、中科創(chuàng)達(dá)和德賽西威。

汽車商業(yè)模式發(fā)生轉(zhuǎn)變，車載操作系統(tǒng)及軟件前景廣闊。

在汽車智能化的過程中，汽車的商業(yè)模式也發(fā)生著變化。汽車的角色正逐漸從傳統(tǒng)的代步工具轉(zhuǎn)變?yōu)橹悄芤苿涌臻g。智能駕駛下乘客多元化的需求滿足需要完善的車載操作系統(tǒng)，未來汽車的盈利水平很大程度上將由其軟件所能提供的服務(wù)水平來定義，軟件定義汽車成為共識，軟件以及其操作系統(tǒng)也具有廣闊的市場空間。麥肯錫數(shù)據(jù)顯示，汽車軟件市場規(guī)模將望從2020年的200億美元增長到2030年500億美元，CAGR達(dá)9%；從軟件細(xì)分市場來看，到2030年，操作系統(tǒng)及中間件的市場規(guī)模預(yù)計從2020年的30億美元上升至80億美元，CAGR達(dá)11%。

自動駕駛和智能座艙需要車載操作系統(tǒng)具有強實時性和高開放性，目前操作系統(tǒng)各有優(yōu)勢。

在實時性方面，微內(nèi)核的QNX領(lǐng)先。內(nèi)核是操作系統(tǒng)的核心組成，可以進(jìn)一步分為微內(nèi)核和宏內(nèi)核。采用微內(nèi)核的QNX系統(tǒng)通過模塊化的方式讓各個服務(wù)處于不同的地址空間，避免由單個服務(wù)出錯帶來的系統(tǒng)全盤崩潰，系統(tǒng)的可靠程度更高。目前QNX在系統(tǒng)安全性上處于領(lǐng)先地位，已經(jīng)達(dá)到ASILD的標(biāo)準(zhǔn)。

在開放性方面，Andriod優(yōu)勢明顯。盡管QNX在功能安全性上占據(jù)領(lǐng)先地位，但其高昂的授權(quán)費用和底層代碼開放度不足帶來的兼容性和開發(fā)難度大的問題使其生態(tài)建設(shè)薄弱。開源系統(tǒng)的Linux系統(tǒng)存在第三方資源缺失的硬傷，可適配使用的車載應(yīng)用也相對貧瘠。相反，Android最突出的特點正在于應(yīng)用生態(tài)。谷歌2019年推出專為車機開發(fā)的Android Automotive OS，解決移動端的兼容性問題，首次搭載于沃爾沃旗下的Polestar 2。依托系統(tǒng)開放性這一強項，Andorid在車載應(yīng)用生態(tài)上有獨到優(yōu)勢。

新進(jìn)入者華為推出鴻蒙操作系統(tǒng)，安全和生態(tài)兼?zhèn)洌型紦?jù)一席之地。

鴻蒙OS是華為2019年開發(fā)者大會上推出的面向全場景的分布式操作系統(tǒng)，可適配包括車機、手機、智能穿戴等多種終端設(shè)備，目前鴻蒙OS包含Linux內(nèi)核、鴻蒙微內(nèi)核及LiteOS的混合內(nèi)核設(shè)計。安全性方面，華為自動駕駛OS內(nèi)核已獲業(yè)界最高等級功能安全認(rèn)證ASIL-D，系我國首個獲得ASIL-D認(rèn)證的操作系統(tǒng)內(nèi)核。生態(tài)方面，鴻蒙OS采用多種分布式技術(shù)，使應(yīng)用程序開發(fā)不再受不同終端設(shè)備形態(tài)差異的限制，做到一次開發(fā)、多端部署，實現(xiàn)車機生態(tài)和手機生態(tài)的快速對接。

風(fēng)險因素：

智能駕駛新技術(shù)的推廣速度低于預(yù)期；智能汽車扶持政策的力度低于預(yù)期；出現(xiàn)智能駕駛的惡性事故；融資環(huán)境緊張導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流斷裂等。

投資策略：

在特斯拉的示范效應(yīng)下，智能汽車的發(fā)展加速，“軟件定義汽車”已經(jīng)逐漸成為業(yè)界共識。我們認(rèn)為智能汽車領(lǐng)域?qū)⒂瓉?-3年的持續(xù)成長期，無論在內(nèi)生增長，還是在外延擴張方面。汽車智能化程度也在不斷升級，汽車正逐漸從傳統(tǒng)的代步工具轉(zhuǎn)變?yōu)槎喙δ艿闹悄芤苿涌臻g，對底層操作系統(tǒng)的要求越來越高。QNX和Android系統(tǒng)是當(dāng)前市面上車型的主流選擇，但是在安全性和開放性上各有不足。針對當(dāng)前車載操作系統(tǒng)的痛點，華為推出了鴻蒙車載操作系統(tǒng)，有望重塑行業(yè)格局。重點推薦與華為在座艙軟硬件生態(tài)上緊密合作的華陽集團(tuán)、中科創(chuàng)達(dá)和德賽西威。