本文來自獵云網(wǎng)，文|張鵬會。

曾聲明100%直營、不接受任何形式加盟的瑞幸咖啡正在招募“運營合伙人”。近期，獵云網(wǎng)獨家獲悉，瑞幸咖啡針對旗下新品小鹿茶推出了合伙人經(jīng)營模式，首批“小鹿茶”門店將于今年10月中旬開業(yè)。

獵云網(wǎng)從瑞幸咖啡客服得知，新開的小鹿茶門店與原有的瑞幸咖啡門店有所區(qū)分，更偏向于茶飲市場，門店售賣的產(chǎn)品除了30余款新品茶飲，也包括瑞幸主打的幾款咖啡。同時，門店將采用全新的店面招牌“小鹿茶”，并標(biāo)注“瑞幸咖啡旗下品牌”，店面風(fēng)格相對年輕化。

瑞幸咖啡客服稱，瑞幸將針對小鹿茶開發(fā)獨立的APP，與瑞幸咖啡APP互通，用戶信息和優(yōu)惠券在兩個APP中互通。用戶在小鹿茶門店下單后，消費數(shù)據(jù)將接入瑞幸咖啡系統(tǒng)。獵云網(wǎng)從接近瑞幸內(nèi)部人員得知，公司近期似在籌備合伙人事宜。對此，瑞幸咖啡官方回應(yīng)不予置評。

早在今年4月，瑞幸就在其自家APP上線了4款“小鹿茶”，包括桃桃芝士紅寶石茶、芭樂芝士紅寶石茶等，率先在北京廣州進(jìn)行了為期一個月的測試。7月8日，瑞幸咖啡宣布在全國40個城市近3000家門店推出10余款小鹿茶產(chǎn)品，正式殺入茶飲市場。8月19日，瑞幸開始涉足茶飲周邊產(chǎn)品，上線了首款“鹿角杯”+遇見昊然系列盲盒，鹿角杯官方售價139元/個。

正在咖啡市場“跑馬圈地”的瑞幸，為何急于進(jìn)軍茶飲市場？又為何在此時推出“小鹿茶門店合伙人”計劃？獵云網(wǎng)從知情人士獲悉，瑞幸咖啡計劃將小鹿茶拆分出來，獨立為子品牌。然而除了茶飲品類更大的想象空間，擴(kuò)品類背后，或難掩其2019年Q2財報透露出的咖啡門店運營之殤。

合伙人模式尚處“內(nèi)測”階段，前期需30萬元投入

瑞幸咖啡客服表示，小鹿茶合伙人模式還未正式對外公布，尚屬“內(nèi)測階段”，大部分合作人員是神州優(yōu)車集團(tuán)和瑞幸咖啡公司的內(nèi)部員工。同時近期正在啟動合伙人招募計劃，每周一、三、五會在神州優(yōu)車總部舉行招商大會。

茶飲加盟市場暗藏“潛規(guī)則”，開一家茶飲店最大的風(fēng)險就是費用風(fēng)險。

瑞幸咖啡客服稱，小鹿茶合伙人模式不是“加盟”，而是合伙人與瑞幸共同運營小鹿茶門店。合伙人前期投入由三部分組成，包括店面裝修、設(shè)備費用和保證金。其中，門店裝修費為6-8萬元，設(shè)備采購費（包括咖啡機(jī)和奶茶設(shè)備）為15萬元左右，保證金為5萬元。計算下來，“入伙費”約30萬元。

除了三項“一次性投入”，門店每月的租金、水電費，以及咖啡師或店長工資均由合伙人承擔(dān)。瑞幸咖啡則為合伙人提供選址指導(dǎo)、原料采購和數(shù)據(jù)后臺支持。

至于合伙人成本的收回，瑞幸咖啡客服算了一筆賬。

合伙人要想“賺錢”，首先需要瑞幸咖啡剝?nèi)男÷共锠I業(yè)額中扣除的物料成本，得到歸屬瑞幸的毛利潤，瑞幸“分成”之后，合伙人拿到毛利潤；然后逐一從中減去門店租金、人員工資、水電雜費等運營費用，得出合伙人實際到手的凈利潤。

瑞幸咖啡客服表示，就北京地區(qū)而言，對標(biāo)目前瑞幸咖啡門店的銷售數(shù)據(jù)，按照每天賣出300杯計算，剝?nèi)w屬瑞幸的毛利潤并分成，合伙人到手的毛利潤為41000元。

之后再減去門店租金、人員工資、水電雜費等運營成本。小鹿茶門店大小在30-50平米，以北京為例，按照300元/平米的租金計算，30平米門店的租金投入為9000元/月；一位咖啡師平均4500元/月，店長7500元/月，小鹿茶門店需要一名店長、一名副店長、一名咖啡/制茶師，和一位兼職員工；再加上1500元的水電雜費，小鹿茶合伙人每月需額外投入約25000元的運營費用。

“計算下來，合伙人每個月實際到手的凈利潤為16000元?！比鹦铱Х瓤头Q，這意味著合伙人投入30萬元，約18個月可回本。

財報“偷換概念”，難掩門店成本壓力

瑞幸在這個時間點推出“合伙人運營模式”，或許是迫于咖啡門店高昂的運營壓力。

根據(jù)瑞幸咖啡2019財年Q2財報，其第二季度凈虧損6.81億元，相較去年同期的3.33億元，同比擴(kuò)大105%。其中運營虧損為6.89億，同比增長100.8%。

雖然瑞幸在財報中稱其二季度咖啡門店運營虧損5580萬元，同比下降31.7%，但仔細(xì)分析瑞幸財報，此番說法似有“偷換概念"之嫌。

根據(jù)瑞幸財報，其門店運營費用為“通過扣除材料成本、商店租金和其他運營成本以及產(chǎn)品凈收入的折舊費用來計算。”也就是說，瑞幸沒有把咖啡門店最“燒錢”的各種材料、租金和人力成本算進(jìn)去，這樣的門店運營費用計算方式值得信賴嗎？

根據(jù)瑞幸咖啡Q2財報，瑞幸咖啡的材料成本為4.66億元，同比增長514.8%；店鋪租金和員工薪酬等其他運營成本為3.72億元，同比增長271.7%；銷售與營銷費用3.90億元，同比增長119.1%；管理費用為2.66億元，而2018年同期僅為7491.6萬元。核算下來，其2019年Q2瑞幸咖啡的整體營運費用高達(dá)15.99億元，同比增長243.9%，正是這些增長的營運費造成了公司Q2凈虧損進(jìn)一步擴(kuò)大。

仔細(xì)分析瑞幸財報不難發(fā)現(xiàn)，瑞幸門店“總”運營成本中，咖啡原材料、門店租金、員工薪酬費用是與當(dāng)期收入同比增長的。也就是說，瑞幸每開一家咖啡店，都在以同樣的速度消耗其凈利潤表現(xiàn)。

這也就不難理解，瑞幸為何要在此時推出“小鹿茶合伙人計劃”。瑞幸咖啡首席執(zhí)行官錢治亞在財報中表示，預(yù)計到2019年第三季度，公司將朝著門店運營盈虧平衡點邁進(jìn)。茶飲行業(yè)的高毛利吸引著瑞幸，而瑞幸若想用開咖啡店的邏輯開茶飲店，其原有的“無敵”開店模式并不適用，因此將開店成本適當(dāng)轉(zhuǎn)移給合伙人，及時止損才是上策。